CFA考试项目简介

CFA(特许金融分析师）考试项目是受到全球广泛认可的专业认证考试，旨在帮助考生建立全面、坚实的知识基础，掌握实操技能，提升在复杂多变的投资行业中实现职业发展的竞争力。

CFA考试项目包含三个级别的学习与全英文考试，考核包括投资工具、公司估值、投资组合管理、财富规划等方面的知识与技能。通过所有三个级别的 CFA 考试是取得 CFA证书的要求之一。

CFA考试于2002年正式获得中华人民共和国人力资源和社会保障部(原劳动和社会保障部)批准注册，进入中国内地。

自2021年起，CFA考试由纸笔考试全面转为机考，不仅更贴合当今市场中投资专业人士的工作形式，还有助于为考生提供更广泛、更灵活的考点和时间选择，以及更高效地改善考试体验。

自1963 年举办首次考试至今，CFA认证在近60 年的时间里一直以科学、严谨、不断更新的知识体系和对职业道德、专业能力的严格要求及考核，成为全球金融投资行业中广受认可的一项专业成就。

CFA 认证在国内外权威媒体上被誉为“黄金标准”、“高含金量资格证书”，CFA 持证人也在全球市场中备受机构雇主的认可。截至2022年7月，全球160多个市场中有超过19万 CFA 持证人，中国内地市场的 CFA 持证人达9,000余人。

CFA证书核心优势

1.全面的知识学习与综合能力运用，以及对职业道德的恪守
CFA 认证为掌握先进的投资分析和投资管理实操技能建立最坚实的基础，为职业生涯各个阶段提供竞争优势。不仅助力考生和持证人做好进入当今市场的准备，还意味着对职业道德和专业素养的扎实掌握和坚持。

2.灵活、丰富的就业选择

在实际工作中，CFA 持证人可以从事涉及投资决策的多种职业角色，包括买方和卖方、企业、咨询服务等领域的职位。常见职能如投资组合经理(包含对冲基金经理 、私人财富管理经理、证券研究分析师、管理人中管理人 (MOM )、经纪人等。

3.在全球市场变化和行业发展中保持价值

作为全球公认的投资管理领域的专业认证，取得 CFA 认证代表着在当今复杂又不断发展变化的投资行业中，具备高水平的专业素养和精益求精的追求。在投资行业的雇主看来，CA认证代表着更高的标准，是能力卓越的认证与标志。

CFA考试科目与教材内容

CEA考试内容研发与教材编写由CFA lnstitute 教育咨询委员会负责，委员会由投资从业人员、证券市场监管机构从业人员、大学教育从业人员以及政策制定相关人员等组成。

考试教材内容涵盖道德操守与专业行为准则、定量方法、经济学、财务报表分析、企业发行人、权益投资、固定收益、衍生品、另类投资投资组合管理和财富规划十个核心知识领域。

此外，CFA考试教材内容定期通过实践分析和研究进行更新，帮助CFA持证人和考生掌握投资管理职业发展所需的最新知识和技能提升核心竞争力，同时保持 CFA 认证成为全球投资行业“黄金标准”的专业度和影响力。

CFA考试科目简介

CFA考试分为三个级别，以英文进行，每级考试的知识侧重点有所不同，复杂度和难度会逐级增加，核心始终为道德操守与专业行为准则。

1.道德操守与专业行为准则

Ethical and Professional Standards

该科目的重点是道德、有关道德行为的挑战、以及道德和专业水平在投资行业中的影响。考生可以学习掌握支持进行道德决策的一套框架，并检验CFA Institute 道德操守与专业行为准则( Code of Ethics and Standards otProfessional Conduct)、全球投资业绩标准( Globallnvestment PerformanceStandards )o

2.定量方法

Quantitative Methods

该科目主要学习财务分析和投资决策中使用的定量概念和技术。学习内容中提出了用于传达重要数据属性( 例如集中趋势、位置和离散度)的描述性统计，介绍了收益分布的特征，还有概率论及其在量化投资决策风险中的应用。

3.经济学

Economics

该科目介绍了对个人消费者和企业的供求基本概念的分析，涵盖公司运营所在的各种市场结构以及宏观经济概念和原则，包括总产出和总收入的测量、总需求与总供给分析、以及经济增长因素分析，最后是商业周期及其对经济活动的影响介绍释。

4.财务报表分析

Financial Statement Analysis

该科目对财务报告的流程和财务报告管理制度进行了详尽阐述，重点强调基本财务报表以及不同的核算方法如何影响这些报表和分析，涵盖了主要财务报表以及进行财务报表分析的基本框架。

5.企业发行人

Corporate Issuers

该科目介绍了公司治理、投资和融资决策，概述了公司治理以及理解和分析公司治理和利益相关者管理的大框架，强调了环境和社会因素对投资的影响逐渐增加，介绍了公司如何利用金融杠杆和营运资金来满足短期运营需求。

6.权益投资

Equity Investments

该科目主要学习权益投资、证券市场和指数的特性，解释如何用基本的权益估值模型分析行业、企业和权益性证券，以及了解全球股票对于实现长期增长和多元化目标的重要性。

7.固定收益

Fixed Income

该科目解释了如何描述固定收益证券及其市场、收益率衡量指标、风险因素以及估值衡量指标和驱动因素。此外，还涵盖了收益率计算、固定收益证券估值、资产证券化、债券收益和风险的基本法则以及信用分析的基本原则等知识点。

8.衍生品

Derivatives

该科目构建了理解基本行生品和衍生品市场的概念框架，介绍了远期承诺( 例如远期、期货、掉期、或有索取权 )的基本特征和估值概念，最后是学习套利，一个将衍生品定价与标的资产价格联系起来的关键概念。

9.另类投资

Alternative Investments

该科目探讨了另类投资，包括对冲基金、私募股权、房地产、大宗商品和基础设施，涵盖了利用另类投资来实现多元化和高回报的学习内容。此外还阐述了各种另类投资及其共同特征的含义。

10.投资组合管理和财富规划

Portfolio Management and Wealth Planning

该科目重点学习投资组合和风险管理的基础知识，包括投资回报和风险衡量、以及投资组合规划和构建。深入探究了个人与机构投资者的需求以及一系列可行的投资解决方案，通过资本资产定价模型来识别投资组合中的最小风险。

CFA认证

取得CFA认证不仅代表着具备投资管理从业能力，也学握了在职业生涯各阶段中脱颖而出的能力。目前，有超过 19 万名CFA持证人分布于全球164 个市场中，其中有超过 43,000人就职于全球 100 强资产管理公司*，包括摩根大通、加拿大皇家银行、瑞银集团汇丰银行、富国银行、贝菜德、道明银行集团、高盛等。在针对核心投资管理职能(如投资组合或基金经理、投资或量化分析师投资策略、投资咨询等)的招聘要求中，有越来越多的机构雇主将取得CFA认证视为必备或优先考虑的专业资质。

如何成为 CFA 持证人

1.通过CFA考试

CFA考试包含三个级别，通过全部三个级别的考试是获得CFA认证的必要条件。

2.取得相应的工作经验: 至36个月4,000小时相关工作经验

在参加CFA考试之前、期间或之后，取得符合申请持证的工作经验。所做工作必须与投资决策过程直接相关，或是用来产出对投资决策过程提供有用信息或增加价值的工作成果。

3.提交推荐信

提供 2-3 位专业人士的推荐信。推荐信需要包括推荐人对申请人工作经验和专业能力进行评价。

4.申请成为持证人

通过三级考试的考生并满足工作经验要求，可以申请成为 CFA持证人。

持证申请通过之前，申请人还需要完成如下步骤:

核实申请中提供的信息

签罢职业操守声明 ( Professional Conduct Statement) 和CFA 持证人办议( CFA Institute Membership Agreement .

支付 CFA Institute 年费、持证人地方协会会费( 如适用)

以上流程完成后，即可正式成为CFA持证人，可以在名字后使用CFA头衔，同时以 CFA持证人身份享受专属学习资源、职场进阶机会及支持。

CFA职业发展优势

作为投资行业雇主公认的“黄金标准，CFA认证得到了全球多个市场的监管机构、地方政府、高等教育机构的认可。在全球27个国家和地区的职业资格、研究生入学申请等考核中，免于参加全部科目或部分科目的考试。

在中国内地，CFA持证人就职人数最多的机构包括招商局集团、平安集团、中国工商银行、中信集团、中国银行、中金公司、中国建设银行等。此外，北京、上海、广州、深圳等20余省市地方政府已经发布了针对CFA持证人的人才吸引或支持政策。

CFA持证人从事的常见工作职能

投资组合管理

研究

咨询

风险分析和风险管理

投资策略

其他职能还包括客户关系、财富管理、信用分析、首席投资官、交易、会计、审计以及财务规划。

CFA持证人所在公司的常见细分领域

资产管理

私人财富管理

商业银行

投资银行

保险

其他领域还包括咨询、资产所有人、经纪公司等。

CFA持证人权益

作为CFA持证人，不仅可以使用受人尊敬的CFA头街，还可以享有CFA Institute提供的多种权益，通过获取专业学习、职业发展等方面的丰富资源，不断精进专业，保持对职业道德和专业素养的高水平要求。

1.使用全球持证人名录，便于其他人验证有效持证人身份

2.涵盖多种主题及形式的专业学习资源

3.专业期刊Financial Analysts Jouma® 全部内容的免费浏览权限

4.CFA考试教材内容更新内容汇总，及时掌握投资管理职业发展所需的最新知识和技能，不断提升核心竞争力

5.getAbstract 使用权限，涵盖总计超过 10,000 项与投资业热点议题相关的书籍、文章和视频摘要

6.以折扣价参与 CFA Institute 的活动

7.有资格参加年度代理投票和年度会议，共同塑造CFAInstitute 的未来