距离2018年12月1日CFA考试还有

中国CFA网-中国金融分析师网站

CFA培训CFA协会代理报名融仕网校

电话热线4006-010-823
您现在所在的位置 主页 > >详细页 >

单炳蔚

作者:融仕国际文章来源:原创点击数:3729更新时间:2016-12-05 14:29:26

CFA Level III备考心得【原创】
写在前面的话
本贴属个人原创,友情贡献给融仕国际。分享是种美德,转贴请注明出处,请尊重别人的劳动成果。
每个考生的education background和working experience不同,学习方法习惯不同,本贴所谈仅为个人准备三级考试的一些经验,供一般参考,请根据自身实际情况进行调整。
个人背景
本科财务管理,研究生finance and investment(属于很浅显的那种,对fixed income, derivatives什么的都没涉及),平日工作和CFA考试内容基本无关,且加班多多。两次考CFA三级,第一次非常惭愧的说是在band 5以下,第二次也就是今年顺利通过。
回头看看,个人认为确实走了些弯路,也正因为此,总结失败的教训才更值得分享,希望帮助后面的人少走弯路。我是个懒人,思来想去,还是Q&A的形式来写吧,再有问题,我尽量解答。
Q1 三级考试的内容是什么?
在这里我要强调的是big picture的概念。三级的知识点,系统性是比较强的,18个session的内容,除去一前一后的ethics和GIPS,余下的内容都是围绕portfolio management展开并且相互关联的。从behavioral finance开始,然后是个人和机构投资者的investment policy statement (IPS),不同的投资者的objectives (return and risk)以及constraints都是怎样的。知道了这些,还要结合外部的资本市场以及经济情况,这样就可以做asset allocation了。Asset allocation会告诉你都要配置什么样的资产,比如股票债券或者其他,之后就会一样一样的讲,fixed income, equity, alternatives, derivatives,同时捎带了risk management。知道了该配置什么资产就要看怎么execute and monitor了,最后就是怎么做evaluation。
所以说三级的系统性还是很强的。其实等到看书学习的时候,你就会发现每一部分里面的内容也是存在这样的逻辑性的,所以每学完一部分的内容,都自己画一张类似下面这样的图,把每一小部分的内容串联起来,这样所有的知识点就很清楚了。一遍书之后再复习,甚至考试之前时间紧张的情况下, 这样一张图其实是可以帮助你快速回忆学习内容,检查知识点是否掌握的很好的工具。总结第一次失败的原因,我个人感觉很大程度上是太go into details,没有这种大picture的概念,以至于到了考场上完全不能明白cfa想要考察的考点是什么,慌啊。第二次的顺利通过,很大程度上也是得益于对全局的把握,其实我第二次准备的时间很短基本没有看书和notes。。。
Q2 看教材还是看notes
这是个仁者见仁智者见智的问题。我的朋友中,有只看notes过的而且不止一个人,也有第一遍看notes进了考场完全不行第二次完全看书通过的。Notes的问题在于它可能忽略了某些知识点,也许并不太重要,但是当你在考场上看见了那些你完全不熟悉的内容的时候,你觉得会怀疑自己的准备程度。教材的问题,我觉得是有点啰嗦。其实老外的书都差不多这样,举例说明浅显易懂,但是前前后后一篇一篇的真是能写。当然如果你的阅读速度很快时间又比较充裕,看教材不但应试还能增长知识,一举两得很不错。
我第一次考试是一半书一半notes的。主要是边工作边学习,下班时间不能保证,没有那么多时间看书,因而完全看教材不太可能。所以我选择了分值占比比较高的内容(比如IPS)和自己的弱项(比如fixed income, derivatives等)看教材,其余看notes。其实第一次考试,我看书还是比较认真的,所以第二次再考,因为时间紧张几乎就是没有看书,翻了翻每章后面的总结了事。
不管看书也好看notes也罢,notes后的题我都是没有做的,不浪费那时间了。但是建议大家把书后习题认真做了,一是适应考试风格二是巩固知识。
Q3 LOS到底有多重要?
不知道大家是怎么看LOS的。我是今年才认识到这玩意很重要,以前我从没有看过,包括第一次考三级,因为每次都觉得我就是把书看了不就都知道了,写的那LOS没什么大用。小汗一下,这个很吃亏的,至少从考试角度来讲是不太有效率的。比如今年我才发现有一部分内容,前面LOS提到了但是不要求计算,我去年还傻呼呼的把教材里面写的包括计算的举例全看了。。。所以建议和我一样的xdjm们,还是重视下LOS吧。
另外我发现LOS还有不错的用处,这个后面会讲到。
 
 
Q4 三级应该什么时候开始动手准备?
这个很难说,因为每个人基础不一样。建议早动手早开始看书是一定的,但是大家考了这么多年试,想必心里都比较清楚自己到什么时候才会努力。我去年就有点掉以轻心, 以为二级考过了,可以松口气了。到一月底辅导班开课,我不过看了behavioral finance。结果到最后时间真的比较紧张。对于工作的人来说,你不知道考试前的半年,你的时间是怎么样的,早点动手就给自己留有比较多的余地。我今年上半年项目比较多,有一个周末还是两天的课,还要赶报告,结果就是一周工作时间超过50,周末上了两天课12小时,再每天回家写报告。
个人感觉,几个时间点,大家可以根据自己的情况规划一下。一是什么时间开始看书,比如十月十一月的,每天下班晚上回家看1-2小时书,在一月份上课之前看完IPS,在五一休假之前看完一遍书。这个是我去年一个朋友三级考过时候的规划,人家按照做了考过了,我个人也觉得是比较合理靠谱的,只可惜当时我没按照做。
Q5 有没有必要上辅导班?
在这里讨论这个话题,不知道是不是会让人觉得有做广告的嫌疑。好在类似的班也有很多,大家擦亮眼睛自己选吧。对于辅导班,我要说的是大家要搞清楚你来上课的目的是什么。如果你指着辅导班像新东方什么的一样,还给你预测押题什么的,那我劝你回家自己看书吧,老师会告诉你重点但是没有人能给你押题。
我是个懒人,自律性一般,所以一到三级都上了辅导班,最主要的一个目的就是逼着自己跟着上课的进度看书。当然有人会觉得这钱花的不太划算,这个因人而异,不做评论。其实你每周来上课,强制自己学习的同事,还能认识很多朋友,大家一起研究问题一起吃吃喝喝,还是挺开心的一件事情。
三级的班,我还是有些废话想说的,因为我觉得比我预期想得到的东西要多。比如前面我说过,三级的考试内容系统性很强,但不是所有人都能快速总结每章里面的内容,这时候你就需要老师给你指点一下。比如IPS这个是三级公认的重点+难点,里面个人投资者的计算更是让很多人望而却步,当时有的朋友就说算了这个不要看了,反正怎么都不可能对。但是我要说的是,老师给总结的两个计算方法真的很管用,至少我今年四道IPS的题,两道都大于70%,结果是比较好的。
在看LOS的时候你会发现有些问题,其实在书里并没有写的很清楚,而是散落在各个角落。有的老师就会给你总结出来,按照每一个LOS在handout里面给你写出来,这个省了我很多时间,那些部分的内容我完全是靠handout过来的。
 
 
Q6 看完第一遍书后怎么办?
答案很明显,就是开始做题了。我是个平时都不太爱做题的人,但是三级在这点上真的不能轻视,去年失败的教训。三级上午的试题CFA官网上是提供前三年真题的,网上还可以找到更靠前的。我今年是从06年的题开始看的,再往前个人认为参考意义不大,很多考点都不一样的。我用了06-09年的考试做练习,留了10年的题做为临考前的最后一套。时间再紧张,我都不建议你直接看答案背答案,给自己点时间动笔写,然后再看答案。
掐时间做题和总结错误这些我都不仔细写了,按照自己的方式方法做就好了。我当时做了一件事情,就是把今年的LOS打印出来(官网上有滴),把每道题的考点都标注在对应的LOS上(每道题的答案里面写的很详细,考查的是哪一个LOS),这样你就能很容易的看出每部分的重点了,因为你会看见每年的考点真的就是那么几个有限的LOS。

咨询热线:4006-010-823QQ客服:2511646480官方微博:@融仕国际教育官方微博

Copyright © 2008-2012 ChinaCFA.com, All Rights Reserved. 京ICP备07031853号-1.

版权所有:中国CFA网站